EPR Properties με δυνατότητα αύξησης πάνω από 100%

Σχετικά με την εταιρεία

EPR Properties (EPR) – είναι ένα επενδυτικό ταμείο ακινήτων (REIT), το οποίο εξειδικεύεται στα ακίνητα για ψυχαγωγία. Η εταιρεία ασχολείται με την απόκτηση και την ενοικίαση κινηματογράφων, γήπεδα γκολφ, οικογενειακά κέντρα διασκέδασης, bowling, καζίνο, εθνικά πάρκα, χιονοδρομικά κέντρα, πάρκα διασκέδασης, νεροπάρκα, αμφιθέατρα, γυμναστήρια κλπ. Τα περισσότερα ακίνητα της εταιρείας βρίσκονται στις ΗΠΑ και ορισμένα στον Καναδά. Το EPR Properties ιδρύθηκε το 1997, με έδρα στο Κάνσας Σίτι, ΗΠΑ.

Ποια είναι η ιδέα;

• EPR Properties επικεντρώνεται σε αναψυχή έδαφος που προσφέρουν διάφορες ψυχαγωγίες και χαλάρωση. Τα περισσότερα εδάφη της εταιρείας βρίσκονται στις ΗΠΑ (44 πολιτείες) και κάποια στον Καναδά (2 επαρχίες).
• Ο τομέας της αναψυχής στις ΗΠΑ έχει ανακάμψει δραστικά μετά την πανδημία COVID-19, και αναμένεται ότι οι δαπάνες των Αμερικανών για αναψυχή το 2023 θα φτάσουν στα $552,8 δισεκατομμύρια, ξεπερνώντας τα επίπεδα του 2019. Επιπλέον, το ποσοστό των δαπανών για αναψυχή στις συνολικές δαπάνες έχει αυξηθεί από 9,5% το 2013 σε 13%.
• EPR Properties έχει σχετικά υψηλό χρέος, αλλά οι πιστωτικοί κίνδυνοι στο εγγύς μέλλον είναι χαμηλοί. Λαμβάνοντας υπόψη τη σταθεροποίηση των λειτουργικών ταμειακών ροών (FFO), η εταιρεία μπορεί να καταβάλει ένα ετήσιο διανεμημένο στο ποσό των $3,30 ανά κοινή μετοχή το 2024, το οποίο θα οδηγήσει σε μια απόδοση μερισμάτων έως και 7,7%.
• Η αγορά συνδυασμού μετοχών και επιλογών προσφέρει στον επενδυτή τη δυνατότητα να αυξήσει σημαντικά την πιθανή απόδοση με ελάχιστη αύξηση των πιθανών κινδύνων.
• Σας συνιστούμε να αγοράσετε δικαιώματα αγοράς CALL για μετοχές EPR με καλώντας $40,0 και ημερομηνία λήξης 25/01/2025. Το κόστος της επιλογής θα είναι περίπου $2,30, ενώ η αγορά ενός συμβολαίου θα κοστίζει $250, καθώς οι συμβάσεις επιλογής συνάπτονται για 100 μετοχές.

*Το κεφάλαιο μπορεί να είναι σε κίνδυνο. Τα αποτελέσματα των επενδύσεων στο παρελθόν δεν εγγυώνται εισόδημα στο μέλλον.

Η δυνατότητα παροχής πρόσβασης σε ένα συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό εργαλείο εξαρτάται από το αποτέλεσμα του τεστ αντιστοίχισης

*Οι παρεχόμενες πληροφορίες χρησιμεύουν για σκοπούς marketing επικοινωνίας, δεν αποτελούν μέρος των υπηρεσιών “επενδυτικής συμβουλής” ή “επενδυτικής έρευνας”.

Γιατί μας αρέσει η CALL OPTION EPR.US @40;

Προηγουμένως είχαμε παρουσιάσει μια επενδυτική ιδέα σχετικά με τις μετοχές της EPR Properties, μπορείτε να δείτε αυτό στην ενότητα «Επενδυτικές Ιδέες».

Η βιομηχανία της ψυχαγωγίας στις ΗΠΑ ανέκαμψε δραματικά μετά τον COVID-19: Η δαπάνη για ψυχαγωγία και χαλάρωση το 2022 επιστρέφει σε προ-επιδημιώδη επίπεδα και αναμένεται να τα υπερβεί το 2023, φτάνοντας στα $552,8 δισεκατομμύρια. Οι δαπάνες των Αμερικανών σε ψυχαγωγία αυξήθηκαν δραματικά, ιδιαίτερα ανάμεσα σε νεότερα κοινά. Προβλέπεται ότι η δαπάνη για ψυχαγωγία από άτομα της γενιάς Z και millennials, τα οποία το 2021 αντιπροσώπευαν σχεδόν το 31% του συνολικού αριθμού καταναλωτών, θα ενθαρρύνουν την περαιτέρω ανάπτυξη του τομέα. Κατά τη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας, οι δαπάνες των Αμερικανών για ψυχαγωγία υπερβήκαν τις συνολικές καταναλωτικές δαπάνες: η δαπάνη για αναψυχή αυξήθηκε κατά 165%, ενώ η δαπάνη για ταξίδια αύξηση κατά 71%.

Η πανδημία COVID-19 επηρέασε σοβαρά την επιχείρηση EPR Properties, ειδικά τα ακίνητα της που σχετίζονται με την κινηματογραφική βιομηχανία. Ως αποτέλεσμα, η EPR Properties υλοποιεί μια νέα στρατηγική που επικεντρώνεται στην πώληση κινηματογράφων και εκπαιδευτικών ακινήτων και ταυτόχρονα στην ανάπτυξη ακινήτων στον τομέα της ψυχαγωγίας και της αναψυχής. Οι επενδύσεις της εταιρείας το 2021 και το 2022 μειώθηκαν σημαντικά σε σύγκριση με το 2019 λόγω της μετατόπισης της επικέντρωσης από τους κινηματογράφους στις ατραξιόν, γυμναστήρια και wellness. Οι τρεις βασικοί τομείς της επιχείρησης έγιναν οι Attractions (36,0% του συνολικού όγκου επενδύσεων), Fitness & Wellness (31,6%) και Experiential Lodging (19,3%).

Ως REIT, η EPR Properties είναι υποχρεωμένη να διανέμει ετησίως τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματος στους μετόχους. Η εταιρεία καταβάλλει μηνιαία διανομή στους κατόχους κοινών μετοχών και τριμηνιαία διανομή στους κατόχους προτιμησιακών μετοχών. Παρά τη μείωση των μερισμάτων κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η EPR Properties έχει ισχυρή ιστορία μερισμάτων με μέση απόδοση 5,9% από το 2010 έως το 2023. Το 2024, η εταιρεία μπορεί να καταβάλλει ετήσιο μέρισμα αξίας $3,30 ανά κοινή μετοχή με αναμενόμενη απόδοση έως 7,7%.

Αν τα πράγματα παραμείνουν ως έχουν, μπορεί να είναι λογικό βήμα την αγορά μακροπρόθεσμων CALL οψιόν στις μετοχές της EPR Properties.

Σας προτείνουμε να αγοράσετε επιλογές με τις ακόλουθες παραμέτρους:

· Τύπος Επιλογής: CALL

· Strike: $40,0

· Ημερομηνία λήξης: 25/01/2025

· Κόστος Επιλογής: $2,30

· Τιμή στόχου: $5,0

· Πιθανή απόδοση: 100%

· Σημείο απεριποίητου: $42,3

· Από την τρέχουσα τιμή της μετοχής μέχρι το σημείο απεριποίητου: +5,7%

· Μέγιστη δυνατή απώλεια: $230

Γιατί οι επενδύσεις σε επιλογές είναι μερικές φορές πιο αποτελεσματικές από τις επενδύσεις σε μετοχές; Για να ξεκινήσετε το εμπόριο επιλογών, δεν χρειάζεται να έχετε μεγάλο κεφάλαιο. Έτσι, με την τρέχουσα τιμή $40,1 ανά έγγραφο, 100 μετοχές της EPR θα κόστιζαν πάνω από $4.010, ενώ η αγορά ενός συμβολαίου επιλογής θα κόστιζε μόνο $230.

Επιπλέον, οι επιλογές παρέχουν σημαντικό χρηματοπιστωτικό μόχλευμα, δηλαδή εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί απότομα, η θέση της επιλογής θα παράσχει ένα εισόδημα πολύ μεγαλύτερο από μια αντίστοιχη θέση σε μετοχές. Για παράδειγμα, αύξηση των μετοχών EPR κατά 25% ημερομηνία λήξης 25/01/2025 θα οδηγήσει σε αύξηση της αξίας της επιλογής κατά 338%.

Το παρακάτω πίνακα παρουσιάζει τα αποτελέσματα διάφορων επενδυτικών στρατηγικών με τη χρήση μετοχών και επιλογών στις μετοχές EPR Properties ανάλογα με την δυναμική τιμής των μετοχών.

*Αναλογία μετοχών και επιλογών στο χαρτοφυλάκιο, με βάση τον όγκο του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί

Για να μην αναλάβετε υπερβολικά υψηλούς κινδύνους, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική της ταυτόχρονης αγοράς μετοχών και επιλογών σε συγκεκριμένη αναλογία. Όπως φαίνεται από τον πίνακα, αυτή η επενδυτική στρατηγική επιτρέπει την απόκτηση υψηλότερης απόδοσης σε σύγκριση με την αγορά μόνο μετοχών, αλλά χαμηλότερο κίνδυνο σε σχέση με την αγορά μόνο επιλογών.

Πώς να χρησιμοποιήσετε σωστά την ιδέα

Σας προτείνουμε να αγοράσετε μακροπρόθεσμες επιλογές CALL για μετοχές της EPR με strike price $40,0 και ημερομηνία λήξης 25/01/2025. Η τιμή της επιλογής θα είναι περίπου $2,30, ενώ η αγορά μιας σύμβασης θα κοστίζει περίπου $230, καθώς τα συμβόλαια επιλογών υπολογίζονται για 100 μετοχές.

Ο επενδυτής θα κερδίσει αν την ημέρα λήξης της τιμής του κύριου περιουσιακού στοιχείου είναι υψηλότερη από το σημείο αδρανοποίησης** $42,30. Όσο υψηλότερη είναι αυτή η τιμή, τόσο μεγαλύτερο θα είναι το κέρδος. Σας προτείνουμε να κλείσετε τη θέση όταν η τιμή της επιλογής φτάσει στα $5,00. Σε αυτή την περίπτωση, το κέρδος θα είναι πάνω από 117%.

Η απώλεια της επιλογής θα πραγματοποιηθεί, εάν η τιμή των μετοχών της EPR την ημέρα λήξης πέσει κάτω από το σημείο αδρανοποίησης. Σε αυτή την περίπτωση, η μέγιστη δυνατή απώλεια -100% της τιμής της σύμβασης- θα επέλθει εάν η τιμή των μετοχών είναι κάτω από την επίπτωση, στην περίπτωσή μας $40,0.

Στο διάγραμμα παρακάτω απεικονίζεται η κατανομή των κερδών και των απωλειών από τη θέση επιλογών ανάλογα με την τιμή των μετοχών EPR κατά την ημερομηνία λήξης.

Εάν η αύξηση των μετοχών συνοδεύεται από αυξημένη ταλαντευόμενη συμπεριφορά, τότε οι επιλογές θα δείξουν σημαντική αύξηση σε μικρότερο χρονικό διάστημα, πριν από την ημερομηνία λήξης.

** Το σημείο απόκλισης καθορίζεται ως το άθροισμα της χτύπησης και του κόστους της επιλογής

Σημαντικό!

Τα επιλογές πρέπει να αγοραστούν με εντολή limit. Η αγορά συμβάσεων με εντολή αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε εξαιρετικά ασυμφέρουσες τιμές.

Αυτή η ιδέα είναι κερδοσκοπική και συνδέεται με αυξημένους κινδύνους. Η επένδυση σε επιλογές μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση της αξίας του ενεργητικού κατά 50%, 100%, 200%, και σε ορισμένες περιπτώσεις και περισσότερο, αλλά και στην πλήρη απώλεια της αξίας του και, κατά συνέπεια, σε απώλειες σε επίπεδο 100%! Σε περιπτώσεις όπου η ταλαντευόμενη συμπεριφορά είναι χαμηλή, τα κέρδη ή οι απώλειες κυμαίνονται ανάμεσα στο 20% -30%.

Μια λογική προσέγγιση για την υλοποίηση ενοποιητικών ιδεών είναι επενδύοντας μια ασήμαντη μερίδα του χαρτοφυλακίου σε πολλές παρόμοιες περιπτώσεις. Κατ ‘αυτόν τον τρόπο, οι απώλειες από αποτυχημένες ιδέες θα αποζημιωθούν από την υψηλή απόδοση επιτυχημένων επενδύσεων.

Οι επιλογές είναι εξαιρετικά ταλαντευόμενα, επομένως απαιτούν περισσότερη προσοχή, για να μην χάσουν ευνοϊκά σημεία εισόδου και εξόδου από τη θέση.

Κύριοι κίνδυνοι

• Υπάρχει πιθανότητα τα αρνητικά εταιρικά γεγονότα να οδηγήσουν σε μείωση της αξίας των μετοχών EPR. Σε αυτή την περίπτωση, οι επιλογές CALL θα αποτιμηθούν.
• Ένα υπερβολικά χαμηλό επίπεδο της εταιρικής αστάθειας των μετοχών EPR μπορεί να οδηγήσει σε αποτίμηση των επιλογών μέχρι την ημερομηνία λήξης.

Finance Disclaimer