Η Berkshire Hathaway, υπό την ηγεσία του Γουόρεν Μπάφετ, ανακοίνωσε μια σημαντική υποτίμηση ύψους 3,76 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 27,4% του μεριδίου της στη Kraft Heinz κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η κίνηση αυτή αντικατοπτρίζει την αποδοχή της εταιρείας ότι η επένδυσή της, η οποία ξεκίνησε πριν από μια δεκαετία, δεν έχει αποδώσει τα αναμενόμενα.
Η υποτίμηση έρχεται μετά από προηγούμενη μείωση αξίας 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2019, με τον Μπάφετ να παραδέχεται ότι η Berkshire πλήρωσε υπερβολικό τίμημα για τη συγχώνευση Kraft-Heinz το 2015.
Αιτίες της Υποτίμησης
Η Kraft Heinz αντιμετώπισε προκλήσεις καθώς οι καταναλωτές στρέφονται προς πιο υγιεινές επιλογές και προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας, επηρεάζοντας τις 200 μάρκες της, όπως οι Oscar Mayer και Velveeta. Η υποτίμηση, που ισοδυναμεί με 5 δισεκατομμύρια δολάρια προ φόρων, προκλήθηκε από την ανακοίνωση της Kraft Heinz τον Μάιο του 2025 ότι εξετάζει στρατηγικές εναλλακτικές, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής διάσπασης της εταιρείας. Αυτή η εξέλιξη υπογραμμίζει τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η εταιρεία σε ένα μεταβαλλόμενο καταναλωτικό τοπίο.
Οικονομικά Αποτελέσματα
Τα λειτουργικά κέρδη της Berkshire Hathaway μειώθηκαν κατά 4% στα 11,16 δισεκατομμύρια δολάρια (7.760 δολάρια ανά μετοχή Κλάσης Α) από 11,6 δισεκατομμύρια δολάρια, λόγω χαμηλότερων ασφαλίστρων ασφαλιστικής ανάληψης και ζημιών 877 εκατομμυρίων δολαρίων από συναλλαγματικές διαφορές λόγω της αποδυνάμωσης του δολαρίου. Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 59% στα 12,37 δισεκατομμύρια δολάρια από 30,35 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την υποτίμηση και τα μειωμένα κέρδη από μετοχές όπως της Apple και της American Express. Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 1% στα 92,52 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρά τις απώλειες, τα λειτουργικά κέρδη ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών για 7.508,10 δολάρια ανά μετοχή Κλάσης Α.
Στρατηγική και Μελλοντικές Προοπτικές
Η Berkshire διατήρησε ρευστότητα κοντά σε ιστορικό υψηλό, στα 344,1 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς μειωμένη από τα 347,7 δισεκατομμύρια δολάρια του πρώτου τριμήνου. Η εταιρεία συνέχισε τη συντηρητική της προσέγγιση, πουλώντας περισσότερες μετοχές από όσες αγόρασε για 11ο συνεχόμενο τρίμηνο, ενώ δεν πραγματοποίησε επαναγορές μετοχών από τον Μάιο του 2024. Η ενεργειακή της μονάδα κατέγραψε αύξηση κερδών κατά 7%, αλλά η μονάδα Jazwares (Squishmallows) ανέφερε πτώση εσόδων κατά 38,5% στο πρώτο εξάμηνο του 2025.
Μετάβαση Ηγεσίας και Αγορά
Οι αναλυτές σημείωσαν μέτρια αποτελέσματα εν μέσω οικονομικής αβεβαιότητας και της προγραμματισμένης μετάβασης του Μπάφετ από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου στον Γκρεγκ Άμπελ έως το τέλος του 2025, με τον Μπάφετ να παραμένει πρόεδρος. Η μετοχή της Berkshire έχει υποχωρήσει πάνω από 12% από την ανακοίνωση της 3ης Μαΐου 2025, υπολείποντας του δείκτη S&P 500 κατά 22 μονάδες, γεγονός που υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο όμιλος σε ένα αβέβαιο οικονομικό περιβάλλον.
